金融创新必须加强法律风险防范！听顶级大咖论道新时代新金融｜第七届外滩金融法律论坛（附视频）
律新社｜冯璞 林莉
新形势下金融创新与风险防范如何并行不悖？法治护航必不可少。
党的十九大报告指出：“深化金融体制改革，增强金融服务实体经济能力，提高直接融资比重，促进多层次资本市场健康发展。健全货币政策和宏观审慎政策双支柱调控框架，深化利率和汇率市场化改革。健全金融监管体系，守住不发生系统性金融风险的底线。”
以此为契机，第七届外滩金融法律论坛于2017年11月30日在上海万达瑞华酒店举行，本届论坛由上海市司法局、黄浦区人民政府、上海市律师协会主办，黄浦区司法局、黄浦区金融办、黄浦律工委协办，国枫律师事务所承办，论坛主题为“金融服务与创新发展”。论坛邀请到了来自国家金融研究、资本市场监管部门的领导、专家及上海市司法局、黄浦区人民政府及上海市律师协会的有关领导，另有300余名来自上市公司、金融界、法律界及学界的专业人士出席，如云嘉宾共襄盛举。
本届论坛主论坛由上海电视台新闻主播夏磊担任主持人。
https://v.qq.com/txp/iframe/player.html?vid=m05127c6ogg&width=500&height=375&auto=0视频说明：第七届外滩金融法律论坛成功举行，聚焦“金融服务与创新发展”。
（律新社视频中心出品）
主论坛：大咖论道金融创新及风险防范
国枫律师事务所主任、首席合伙人 张利国
国枫律师事务所主任、首席合伙人张利国首先为论坛开幕致辞。张利国律师在致辞中表示，能够承办本次论坛是国枫的荣幸，代表国枫全体同仁向支持和莅临本次论坛的领导与嘉宾致以衷心的感谢，并希望与会的国枫上市公司客户能够通过本次论坛对上海和黄浦区进行更为深入的了解和认识。
上海市金融服务办公室副主任 吴俊
上海市金融服务办公室副主任吴俊在其致辞中阐述，金融是经济的血脉，金融法治环境的不断优化，金融人才的不断涌现，让上海成为了国际上金融体系最为完备的城市之一，黄浦区成为了金融集聚带，而外滩金融法律论坛则成为了法律服务行业与金融行业加强沟通交流、共为金融服务助力的重要平台。“希望各方专家学者在本次论坛上畅所欲言，为金融行业能够取得更好的发展建言献策。”
中共黄浦区委书记、区长 杲云
中共黄浦区委书记、区长杲云在致辞中提出，十九大报告指明了金融业的前进方向，让本届论坛的主题具有鲜明时代特征和现实意义。黄浦区长期以来主动对接上海自贸试验区和金融中心，在服务和参与上海金融市场建设、完善区域金融发展环境、优化金融结构等方面取得了长足的进步，形成了一体式的金融发展格局。“任何金融创新发展都离不开权威有效的监管，防范与化解金融风险是永恒的主题。黄浦区将金融安全和金融发展并重，积极探索各种手段的综合运用，不断致力于黄浦区金融业的健康发展。”
上海市司法局党委书记、局长 陆卫东
上海市司法局党委书记、局长陆卫东为论坛致辞时表示，金融服务是上海发展的基础性制度和重大战略，是新时代背景下将上海建设成为国际经济中心的必然选择，因此也迫切需要专业优质的法律服务进入金融市场。“希望广大法律人员与金融界的各方机构和专家学者加强沟通交流，共同促进理论与实际结合，为上海金融创新发展贡献独特的智慧和力量。”
主论坛主持人 上海电视台新闻主播夏磊
领导们的重要致辞之后，主论坛进入“干货”发送的环节——中国证监会债券监管部相关部门领导围绕“规范发展资产证券化市场支持服务供给侧结构性改革”主题进行了政策分享。
发言人表示，2017年政府工作报告中明确提出要推进资产证券化，决策层也越来越重视市场的发展，实行备案制对简化程序和发展管理等方面都有所促进，资产证券化由此进入比较快速的发展阶段。监管部门将持续推动信息披露、强化金融监管，并将联合其他政府部门，通过对相关业务标准的进一步细化，健全和完善一系列业务规则体系；同时将重点推进符合国家最新政策的相关资产证券化工作，并将强化市场化监管。
中国人民银行上海总部金融稳定部主任 杜要忠
结合在刚结束的第五次全国金融工作会议中，习近平总书记所强调的“防止发生系统性金融风险是金融工作的永恒主题”之精神，中国人民银行上海总部金融稳定部主任杜要忠在论坛上围绕“增强法律意识，防范系统性金融风险”发表了主旨演讲。
在简要介绍了中国人民银行上海总部通过检测和评估、提示、建议、预案、消除等方式防范系统性金融风险的工作后，他提出，金融合同涉及到租赁、买卖、信托、期货等很多不同的法律关系和法律属性，且各自有其内在的原理和规则，金融机构有义务向投资者和消费者明确金融产品和服务的法律关系及法律属性，政府部门有义务明确法律规则和法律底线，避免部门之间的纠葛、规则滞后于纠纷等问题。
杜要忠认为，在现阶段的市场背景下，如果能够增强法律意识，厘清金融产品和服务的法律关系及法律属性，非法金融活动自然就无处遁形。最后他引用习近平总书记的讲话说道：“我们必须认认真真讲法治、老老实实抓法治。各级领导干部要对法律怀有敬畏之心，带头依法办事，带头遵守法律，不断提高运用法治思维和法治方式深化改革、推动发展、化解矛盾、维护稳定能力。”
著名经济学家、北京大学经济学院金融系博导 何小锋
在过去的二十多年里，中国是世界上经济增长最快的国家之一，世界银行的统计显示,从1978年以来，中国平均GDP增长率高达9.83%，在全球206个国家和地区中居于第2位(仅次于非洲资源国家博茨瓦纳)。但是，中国经济增长的 GDP中，至少有18%是依靠资源和生态环境的“透支”获得的。
论坛上，著名经济学家、北京大学经济学院金融系博导何小锋以“新时代下绿色投资新理念”为主题进行发言。他指出，新时代下的投资理论与传统的投资理论不同，是适应新经济发展需要的、立足可持续发展的、以绿色金融为主线的投资分析的新思维和新方法。
他将新时代绿色投资理念总结为：一张新表（自然资源资产负债表）、二指标（自然资本与经济发展双增长格局）、三字投资途径（PPP模式）、四象限分析模型和五方（政府，投资企业，金融机构，中介机构和社会力量协同共赢格局），分别作出了具体阐述。
随后，他对地方政府产融发展新模式提出了建议——基于PE平台打造产业、科技、金融融合发展经济新业态。“解决地方政府融资问题、有效消化政府存量债务，促进产业、科技、金融深度融合的关键是金融创新，以PE为平台，通过与专业基金管理人合作，逐步完善市场化运作机制，引进技术、人才、资本，助力创业创新和产业升级。”
上海市律师协会副会长 周天平
上海市律师协会副会长周天平对主论坛进行了总结致辞。周天平表示，主论坛有两个方面值得总结：第一，本次论坛的主题完全契合了十九大报告对金融服务行业发展的要求，论坛上所阐述的内容对于解读、贯彻十九大报告对金融行业发展的指引方向有重要的意义。第二，本届论坛既是对历届论坛研讨成果的总结，又是对今后论坛举办的示范，对推进上海国际金融中心地位的建设具有很大的推动作用。
分论坛：
聚焦国企混改和资产证券化
下午以专业分享为主要内容的两个分论坛同时进行，均设立主题分享和圆桌讨论两个环节。来自证券监管部门、证券交易所及相关机构、企业高管、学界和业届的资深专家作为嘉宾，对相关专题进行了深入的剖析与解读。
分论坛一的议题为“上市公司并购重组与国企混改”，由国枫律师事务所执行合伙人温烨担任主持人。
中国证监会上市公司并购重组委员会现任委员、海润律师事务所执行合伙人 罗会远
中国证监会上市公司并购重组委员会现任委员、海润律师事务所执行合伙人罗会远就“并购重组政策变化及实践中的几个问题”进行了分析。罗律师从并购重组的审核规则的修订、审核流程等进行了简述，指出在政策修订上，呈现出“简政放权、放松管制、加强监管、加强投资者保护”的特点。罗会远律师还以市场典型案例为例，说明了选择并购标的及适当配套募集资金的重要性。
中金公司董事总经理、并购业务联席负责人 周雷
中金公司董事总经理、并购业务联席负责人周雷在分论坛嘉宾分享中就“深化国企改革的实践与展望”进行了详细阐述。通过对联通混改、国药集团混改等市场关注案例的分享，说明国企改革在不同经济发展阶段对资本市场和投资银行有不同的要求，国企改革作为国家深化改革的核心之一，顶层设计目前已基本完成。特别是2016年以来，改革持续深入推进，优质资产证券化、大规模专业化重组、债转股等将成为国企混改的趋势。
嘉宾主题演讲分享后，五位嘉宾围绕议题进行了圆桌讨论。深圳新纶科技股份有限公司董事长侯毅分享了民营公司海外并购的经历和经验；华能能源交通产业控股有限公司证券与股权管理部经理张彤表示，当前某些管理制度的缺失使央企改革的深化遭遇瓶颈，亟需完善；福建省能源集团副总经理、总法律顾问林群提出，企业要以好战略为前提，将好标的作为并购重组的关键因素，才能实现通过好机构的服务获得地方国企的好业绩；中金公司董事总经理、并购业务联席负责人周雷和中国证监会上市公司并购重组委员会委员罗会远也参与了了圆桌会议的热烈交流与讨论。
分论坛二的议题为“资产证券化与不动产金融”，由国枫律师事务所合伙人何谦担任主持人。
上海证券交易所债券业务中心 贺锐骁
上海证券交易所债券业务中心贺锐骁就“企业资产证券化市场现状及展望”作了分享。通过介绍ABS市场占比最高的五类资产，贺锐骁表示，资管统一将会对未来资金市场带来深远的影响。展望资产证券化市场，贺锐骁海提出资产证券化与PPP项目的结合将会成为市场热点。同时，考虑到租赁住房资产的稳定收益，他也鼓励住房租赁资金的证券化。
深圳证券交易所固定收益部 卞超
深圳证券交易所固定收益部卞超以“交易所REITs市场的发展实践及展望”为主题发表了演讲。深交所资产证券化业务十余年探索发展的经验让卞超深知交易所REITs有着极大的发展空间。深交所资产证券化项目各类占比中，最高为应收账款，其次是基础设施，第三则是不动产。作为投资成熟不动产的金融产品，REITs对企业转型发展具有很强的推动作用。对于未来的交易所REITs发展，卞超建议推出面向公众投资者的公募REITs，服务实体经济重要领域，同时完善产品交易机制。
中国证券投资基金业协会资产证券化专业委员会联席主席、东方证券资产管理有限公司副总裁 周代希
中国证券投资基金业协会资产证券化专业委员会联席主席、东方证券资产管理有限公司副总裁周代希就“金融工具助力引导地产企业轻资产转型”主体作出阐述。周代希以青浦吾悦广场为例，分别从国家和上海两个层面介绍了当下政府扶持房地产租赁行业的方式以及目前租赁住宅类资产证券化的市场动态。与此同时，他还提出了一些顶层制度设计中需解决的问题，例如制度路径选择相关问题、税收优惠问题、市场主体需思考的问题等。
紧接着，在国枫律师事务所合伙人周晶敏的主持下，四位嘉宾围绕“新形势下的资产证券化与金融创新”展开了热烈讨论。高和资本资产本市场部董事总经理毛跃晖表示，对于新形势下的资产证券化与金融创新，优化融资工具显得尤为重要；天风证券资产证券化部总经理彭超通过介绍中国当下REITs的现状，提出私募REITs标准化的重要性；广发资产管理资产支持证券部总经理刘焕礼指出，创新需要扎根于实体客户的需求；上海财经大学法学院教授宋晓燕表示，金融监管将是资产证券化与金融创新不可缺少的重要部分。
经典论坛品牌效应凸显
“外滩金融法律论坛”始于2011年，至今已成功举办六届。该论坛在上海市建设国际金融中心的背景下，立足黄浦区外滩金融集聚区规划建设，发展上海现代高端服务业，打造完整、完善的现代金融服务业产业链条，以法治规范为金融发展保驾护航为目的而创立。
承办此次论坛的国枫律师事务所，以高度专业化在资本市场久负盛名，随着近年来适度多元化的改革推进，以及相关领域高精人才的持续引进，在房地产与建设工程、外商投资与跨境交易、争议解决等领域也业绩斐然。
国枫律师事务所主任、首席合伙人张利国接受律新社采访
国枫律师事务所主任、首席合伙人张利国告诉律新社，国枫深耕资本市场20多年，通过经办上市公司重组项目，特别能感受到十九大报告中所提到的经济发展的主要矛盾是不平衡。而要发展资本市场、解决不平衡矛盾，很重要的一个方式就是活跃企业并购重组。并购重组对律师法律服务的技术要求很高，尤其当前很多上市公司有强烈的境外并购意愿和需求，涉及到与境外专业机构的合作，因此特别需求高精尖的复合型人才。国枫20多年“滚雪球式”地服务了几百家客户，事务所与客户之间一直保持很高的黏性，核心就是提供专业服务，这种专业追求永无止境。只有保持敬业和专业，才能为客户避免风险，解决问题，创造价值，这也是律师的立身之本。国枫的适度多元化改革正在持续推进，提供更为专业的服务也才能更好地满足不同客户的需求。
律新社了解到，国枫所高度重视此次论坛，各分所合伙人专程从全国各地抵沪支持。国枫所执行合伙人温烨告诉律新社，国枫能够承办本次论坛深感荣幸，论坛金融服务与创新发展”的主题顺应时势。党的十九大把扶持实体经济发展放到战略高度，国枫深耕资本市场20多年，在目前3000多家A股上市公司中国枫的客户占到近700家，代表行业先进性的庞大实体企业群可以为国家的实体经济发展做出更大贡献。国枫上海分所甫迁址到黄浦区即感受到区政府各级部门的支持与关怀，在表示感谢的同时也会提请国枫的企业客户更多关注黄浦的发展。
国枫上海分所主任姜瑞明律师和国枫上海分所执行主任、管理合伙人朱黎庭律师告诉律新社，这次论坛的主题是与司法局等主办方经过几个月策划确定的，论坛正好在十九大之后举行，结合国家提出新的金融经济发展目标战略来深入探讨，非常及时和重要。此次论坛邀请到了诸多重量级嘉宾，因此前期报名火爆，一位难求。
黄浦区司法局局长刘辉接受律新社采访
黄浦区司法局局长刘辉告诉律新社，外滩金融法治论坛已经成为上海的品牌特色论坛，黄浦区政府对金融创新发展和金融监管风险防控都很重视，希望通过论坛聚集智库，做好金融高地建设。
本次论坛为与会者带来金融证券及法律领域最为前沿的信息分享和交流，以及专业而务实的思维碰撞。现场很多来宾深感论坛收获满满，福建省能源集团副总经理、总法律顾问林群告诉律新社，受邀参加论坛，他感觉收获很大。“国企通过并购重组在改革发展中获得更多机会，当然也会涉及法律风险防控问题，通过参与论坛聆听专家学者的分享解读，受益匪浅，对国企下一阶段改革的推进具有很好的借鉴意义。”
经过一天的研讨交流，第七届外滩金融法律论坛圆满结束，所形成的丰硕交流成果对促进新形势下金融创新与法律风险防范、金融服务与金融监管的平衡具有重要意义，将形成共策共力、分享智慧、携手共赢的新局面！